TWS耳機的三種ANC主動降噪技術：
? ? 隨著芯片、傳感(gan)器(qi)與AI算法技術的(de)(de)成熟(shu)，多(duo)樣化的(de)(de)交互方式，如(ru)開盒即連、觸控交互、語音喚(huan)醒(xing)、入耳(er)檢測、離線(xian)熱(re)詞逐(zhu)步應(ying)用于(yu)TWS耳(er)機(ji)中。
? ? 隨著芯片、傳(chuan)感器與AI算法技術的成熟，多樣化的交互(hu)方式，如開盒即連、觸控交互(hu)、語(yu)音(yin)喚醒、入耳檢(jian)測、離(li)線(xian)熱(re)詞逐步應用于TWS耳機中(zhong)。
中國TWS耳機行業相關技術——BLE Audio藍牙技術
廣(guang)播音(yin)(yin)頻技術可實現基于人或位置進行音(yin)(yin)頻分享功(gong)能，有利于拓(tuo)展TWS耳機(ji)的應用場(chang)景(jing)；低復雜性(xing)通信編(bian)解碼器(qi)有助于TWS耳機(ji)實現更高音(yin)(yin)質和更低功(gong)耗。
廣播音頻（Broadcast Audio）技術：可實現基于人或位置進行音頻分享功能(neng)，突(tu)破(po)當前“一(yi)音頻源對應(ying)一(yi)音頻接(jie)受設備(bei)”的(de)(de)單(dan)一(yi)應(ying)用場景，有(you)利于拓展TWS耳機的(de)(de)應(ying)用場景。
低復雜性通信編(bian)解碼器(Low Complexity Communications Codec)技(ji)術：有助于TWS耳機實現更高(gao)音質和更低功(gong)耗。
全球TWS耳機行業市場規模
? ? TWS耳機屬(shu)于消費電子(zi)或(huo)智能(neng)穿戴行業的(de)細分領域，屬(shu)于國家鼓勵發(fa)展的(de)產業，中國相關部門制(zhi)定了(le)一系列(lie)相關政策(ce)推進行業的(de)發(fa)展。
? ? 隨著信(xin)息化(hua)和(he)智能化(hua)的迅猛發展(zhan)，未來(lai)五年將(jiang)是中國電子(zi)(zi)技術和(he)電子(zi)(zi)產品(pin)更新(xin)換代的核心時(shi)期，中國政府大力支持(chi)電子(zi)(zi)信(xin)息產業的發展(zhan)。TWS耳機(ji)屬于消(xiao)費電子(zi)(zi)或智能穿戴(dai)行(xing)業的細分領域，屬于國家鼓勵發展(zhan)的產業，享(xiang)受多項政策大力支持(chi)。近五年來(lai)，中國相關部(bu)門制定了一系列相關政策推進行(xing)業的發展(zhan)：
TWS產業(ye)鏈主要包(bao)括上游的主控藍牙(ya)芯片、存儲芯片、電池、傳感器供應(ying)商，中游的整機制造商和(he)封裝廠商以及下游的終端(duan)品牌廠商。
中(zhong)(zhong)國TWS產業(ye)鏈主要包括(kuo)上游(you)元(yuan)器件(jian)供應商、中(zhong)(zhong)游(you)整(zheng)機(ji)制造商和封裝廠(chang)商以及(ji)下游(you)的(de)(de)終端品牌廠(chang)商。其中(zhong)(zhong)，上游(you)主要由(you)TWS耳機(ji)與充電盒(he)兩部分的(de)(de)元(yuan)器件(jian)組成，涉(she)及(ji)主控藍牙芯(xin)片、存儲芯(xin)片、電池、傳感器、MEMS麥(mai)克(ke)風等；中(zhong)(zhong)游(you)的(de)(de)整(zheng)機(ji)制造商具備(bei)精密組件(jian)加工(gong)能(neng)力，以OEM/ODM代工(gong)廠(chang)商為主；下游(you)中(zhong)(zhong)端品牌廠(chang)商主要包括(kuo)智能(neng)手機(ji)廠(chang)商、音頻廠(chang)商、互聯網企業(ye)等。
中國TWS耳機行業——產業鏈上游分析
目前市場主(zhu)流(liu)的TWS耳機主(zhu)控(kong)藍牙芯片(pian)(pian)包括蘋果H1芯片(pian)(pian)、華為海思(si)麒(qi)麟A1芯片(pian)(pian)、高通QCC5100系列(lie)芯片(pian)(pian)、恒玄(xuan)BES系列(lie)芯片(pian)(pian)、絡(luo)達AB1536芯片(pian)(pian)等。
下游TWS耳機行(xing)業的加速滲透與技術升級是NOR Flash需求增長的主要驅動(dong)力之一(yi)，有助(zhu)于帶動(dong)NOR Flash行(xing)業市(shi)場規模(mo)逐增長。
上(shang)游(you)——存儲芯片（NOR Flash）下游TWS耳機行業的加速滲透(tou)與技術升級(ji)是NOR Flash需求增(zeng)(zeng)長的主要驅動力之一，有助于(yu)推(tui)動NOR Flash行業市場(chang)規模(mo)逐增(zeng)(zeng)長。
NOR Flash市(shi)場競爭格局(ju)：全球NOR Flash市(shi)場中，前五(wu)大(da)主要參與(yu)者分別(bie)是(shi)旺(wang)宏(hong)電(dian)(dian)子(zi)(zi)、華(hua)邦電(dian)(dian)子(zi)(zi)、Cypress、美(mei)光以及兆易創(chuang)新，其中五(wu)大(da)巨(ju)頭專(zhuan)注(zhu)的市(shi)場有所差(cha)異，美(mei)國Cypress與(yu)美(mei)光專(zhuan)注(zhu)于(yu)(yu)工(gong)業、航空(kong)、汽車電(dian)(dian)子(zi)(zi)市(shi)場，而中國的旺(wang)宏(hong)、華(hua)邦、兆易更專(zhuan)注(zhu)于(yu)(yu)消費電(dian)(dian)子(zi)(zi)市(shi)場。
? ? 受益于(yu)TWS耳機(ji)出貨量(liang)大增(zeng)，微型電(dian)池行業市(shi)場規(gui)模將會從(cong)2019年的(de)51億(yi)元增(zeng)長至2020年的(de)94億(yi)元，其扣式電(dian)池市(shi)場份額將從(cong)2019年的(de)25%增(zeng)長至2020年的(de)57%
隨著TWS耳機(ji)市場(chang)前景日益明朗(lang)，行業市場(chang)參與者逐漸增多，分別有手機(ji)品(pin)牌廠(chang)商、音頻廠(chang)商以及互聯(lian)網廠(chang)商。
TWS耳機產業鏈下(xia)游為(wei)終端品(pin)牌(pai)廠(chang)(chang)(chang)商(shang)(shang)(shang)，除了華(hua)強北白牌(pai)小型廠(chang)(chang)(chang)商(shang)(shang)(shang)外，TWS耳機行業大型廠(chang)(chang)(chang)可(ke)分(fen)為(wei)三類，分(fen)別是手機品(pin)牌(pai)廠(chang)(chang)(chang)商(shang)(shang)(shang)（如(ru)蘋果、華(hua)為(wei)、三星、小米等(deng)）、音(yin)頻廠(chang)(chang)(chang)商(shang)(shang)(shang)（如(ru)森海塞爾、索尼(ni)、JBL、Beats、漫步者、萬魔(mo)等(deng)）以及互聯網(wang)廠(chang)(chang)(chang)商(shang)(shang)(shang)（如(ru)亞(ya)馬遜、谷歌、網(wang)易云、酷狗、愛奇(qi)藝等(deng)）。
? ? 自2016年蘋果推出Airpods后(hou)，各大(da)手機廠(chang)商和音頻廠(chang)商跟緊(jin)市場(chang)步(bu)伐，陸續推出TWS耳(er)機產品(pin)，而智能(neng)降噪已成為TWS耳(er)機最(zui)受歡迎的功能(neng)之一。
佩戴舒適度、音質(zhi)、續航時(shi)間以及藍牙連(lian)接穩定是影響(xiang)中(zhong)國消費(fei)者(zhe)購買TWS耳機的主要因素。
TWS無線耳(er)機(ji)(ji)(ji)的(de)(de)使(shi)用(yong)(yong)(yong)場景多樣化(hua)，不(bu)僅可連接多種電(dian)子設備（如智能手機(ji)(ji)(ji)、平板(ban)電(dian)腦(nao)、電(dian)視、游戲機(ji)(ji)(ji)、筆記本電(dian)腦(nao)等），且(qie)可在運動(dong)、學習、駕駛、工作(zuo)等場景使(shi)用(yong)(yong)(yong)。隨著TWS耳(er)機(ji)(ji)(ji)續航、傳輸、音(yin)質、價格等痛點的(de)(de)改善，消(xiao)費(fei)者對TWS耳(er)機(ji)(ji)(ji)的(de)(de)使(shi)用(yong)(yong)(yong)習慣(guan)逐漸養成。根據高(gao)通《2019年全球消(xiao)費(fei)者音(yin)頻產品使(shi)用(yong)(yong)(yong)現狀調(diao)研報告(gao)》顯(xian)示，在調(diao)研人群中，27%的(de)(de)消(xiao)費(fei)者已擁有一(yi)副TWS耳(er)機(ji)(ji)(ji)，約25%的(de)(de)消(xiao)費(fei)者計劃在未來一(yi)年內(nei)夠(gou)買TWS耳(er)機(ji)(ji)(ji)。
中國TWS耳機行業驅動因素——耳機接口取消推動助力TWS耳機的發展
中國TWS耳機行業——藍牙技術的升級推動TWS耳機行業的發展
中中國TWS耳機行業——產品技術升級與更新換代需求促進行業發展
中國TWS耳機行業——智能化程度將會逐步提升
中國TWS耳機行業——SiP將成TWS耳機的主流封裝技術
中國TWS耳機行業——SiP
中國TWS耳機行業——競爭格局將成
TWS耳機的主流封裝技術
從產(chan)品價位段來(lai)看(kan)，目(mu)前TWS耳機行業市場(chang)呈現“啞(ya)鈴型(xing)”，高(gao)端與低(di)端市場(chang)出貨量較大，行業頭(tou)部企業和主(zhu)推高(gao)性價比產(chan)品的企業將會享(xiang)受行業早期發展紅利。
從TWS耳機產品價位段來看，TWS耳機市場格局呈啞鈴型（兩頭大中間小”特征），即高端市場（產品售價超過1,500元，以蘋果、索尼、森海塞爾等產品為代表）和低端市場（產品售價低于200元，以主打高性價比或華強北白牌的產品為代表）兩端的銷售量大，而處于腰部的中、中高端市場（產品售價范圍為500元-1500元，以華為、三星）出貨量較小。在目前“啞鈴型”市場格局中，TWS耳機行業頭部企業和主推高性價比產品的企業將會享受行業早期發展紅利。
? ?長期來看，隨著(zhu)TWS耳機(ji)技術升級與產業鏈成(cheng)熟，行業市場格(ge)局將會從(cong)“漏(lou)斗型”走(zou)向均(jun)衡，最后向頭部(bu)手機(ji)品牌廠商集中。
? ? 長期來看，頭(tou)豹認為，隨(sui)著TWS耳機(ji)技術(shu)升級與產業鏈成熟，未來行業市場(chang)格(ge)局將經歷三大階段，從啞(ya)鈴型走向均衡，最終向頭(tou)部手機(ji)品牌廠(chang)商（如蘋果、華為、三星、OPPO、vivo、小米等(deng)全球）集中。
中國TWS耳機行業——頭部企業對比
? ? 根(gen)據TWS耳機出貨量、產品豐富度(du)、技(ji)術創(chuang)新(xin)、營銷能力、供應商(shang)關系/上游布(bu)局、商(shang)業(ye)生態圈(quan)六個(ge)維度(du)對(dui)專注于智能手(shou)機業(ye)務的中國TWS耳機頭(tou)部廠(chang)商(shang)進行對(dui)比(bi)。
? ? 根據TWS耳機出貨(huo)量(liang)、產品(pin)豐富度、技術(shu)創新、營銷能力、供應商關系(xi)/上游布局、商業(ye)生態圈六個(ge)維度對(dui)專注(zhu)于音頻業(ye)務的中國TWS耳機頭(tou)部廠商進行對(dui)比。
根據TWS耳機(ji)出貨量、產品豐富度、技術(shu)創新、營銷策略、供應商關系/上游(you)布局、商業生態圈六個維度對(dui)中(zhong)國TWS耳機(ji)頭(tou)部廠商進行對(dui)比。
本(ben)報告根據(ju)TWS耳機出貨量、產品(pin)豐富度、技術創新(xin)、營銷能力、供應(ying)商(shang)關系/上游布(bu)局、商(shang)業生態圈(quan)六(liu)個維(wei)度對中(zhong)國TWS耳機行業頭部(bu)企業進行對比。
蘋果(guo)、三星(xing)、華為(wei)在六個維度均表現(xian)突出，是中(zhong)國(guo)中(zhong)國(guo)TWS耳(er)機行業(ye)領(ling)導者(zhe)(zhe)(zhe)；小米與漫步(bu)者(zhe)(zhe)(zhe)為(wei)市(shi)場強表現(xian)者(zhe)(zhe)(zhe)，哈曼、萬魔、QCY為(wei)市(shi)場競爭者(zhe)(zhe)(zhe)。
在TWS耳機(ji)行(xing)業中，投資(zi)者(zhe)可(ke)重點關(guan)注(zhu)低功耗藍牙芯(xin)片、ODM/OEM代工、主動(dong)降(jiang)噪技(ji)(ji)術、智(zhi)能語音(yin)技(ji)(ji)術四大(da)相關(guan)板塊。